Desde 1837 hasta su traslado en 1873, el predio ubicado en las dos manzanas comprendidas entre 18 de Julio y las calles Ejido, Santa Lucía (actual Santiago de Chile) y Soriano, fue utilizado como cementerio de la colectividad inglesa.
Previa expropiación de estas tierras, hacia 1890 se llevaron adelante los trabajos de aplanamiento y nivelación del lugar que se transformó en Plaza de Armas donde se realizaban ejercicios de instrucción militar. Posteriormente, con el nombre de "Pabellón Nacional", fue sucesivamente escenario de teatro y espacio empleado para exposiciones ganaderas y agrícolas y remates de animales.
El 6 de enero de 1935, se colocó la piedra fundamental del Palacio Municipal, proyectado por el arquitecto Mauricio Cravotto.
El edificio fue habilitado el 7 de abril de 1941, a pesar de que ya había sido utilizado el año anterior para la realización del "V Congreso Panamericano de Arquitectura".
En 1942 se construyó la explanada, el garaje del subsuelo y el puente que la unía con la torre. Entre 1944 y 1946 se construyeron las alas laterales sobre Ejido y Santiago de Chile, y en 1948 se inició la construcción del Atrio Municipal, en el sector con frente a la Av. 18 de Julio.
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